- La mora de los créditos a las familias alcanzó 12,9% en julio, un récord en más de 20 años.
- En términos interanuales, la morosidad más que se duplicó al pasar de 5,6% a 12,9%.
- Los préstamos personales lideran la mora con 16,7%, seguidos por tarjetas de crédito con 12,8%.
- La probabilidad de default estimada para las familias bajó a 3,9%, aunque la mora efectiva subió.
- Econviews atribuyó el alza a la licuación de deudas por inflación y al aumento de tasas desde junio de 2025.
La mora bancaria de los créditos a las familias se ubicó en 12,9% en julio, lo que representó una suba de 0,1 puntos porcentuales respecto al mes anterior y un nuevo máximo en más de 20 años, según datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). En la comparación interanual, la morosidad del financiamiento a los hogares más que se duplicó: en julio de 2025 se ubicaba en 5,6%, lo que implica un aumento de 7,3 puntos porcentuales.
Dentro de las líneas de crédito, los préstamos personales mostraron un alza mensual de 0,3 puntos porcentuales hasta 16,7%. La mora en tarjetas de crédito avanzó 0,2 puntos hasta 12,8%, mientras que los créditos con garantía prendaria aumentaron 0,2 puntos a 8,1%. El segmento hipotecario se mantuvo sin cambios en 1,6%.
El nivel de irregularidad de los préstamos al sector privado subió a 7,7%, más del doble del 3,2% registrado en igual mes de 2025. En las empresas, la mora aumentó a 3,6%, cuando un año atrás era de 1,2%. El BCRA atribuyó el aumento mensual de la morosidad a la reducción real del stock total de financiamiento —que integra el denominador del indicador— y al incremento real de la cartera irregular, aunque este último mostró una desaceleración.
La probabilidad de default estimada (PDE) para el crédito total al sector privado descendió 0,2 puntos porcentuales en julio y quedó en 2,4%. En el caso de las familias, ese indicador se redujo 0,5 puntos hasta 3,9%. Para las empresas, la PDE se mantuvo casi sin cambios, en 1,1%. La PDE funciona como un indicador complementario de la mora y estima la posibilidad de que los deudores incumplan sus obligaciones.
El sistema financiero conservó niveles de cobertura sobre los préstamos con dificultades de pago. En julio, las previsiones acumuladas representaron el 87,6% de la cartera en situación irregular, un aumento de 0,8 puntos porcentuales respecto de junio. En relación con el total de préstamos al sector privado, las previsiones alcanzaron el 6,7%, con una suba mensual de 0,2 puntos. El crédito irregular neto de previsiones equivalió a 2,1% de la responsabilidad patrimonial computable (RPC) del sistema financiero, 0,1 puntos menos que el mes anterior.
Un informe de la consultora Econviews vinculó el aumento de la mora a una combinación de factores. Destacó "una historia de deudas que se licuaban con la inflación", que llevó a parte de los deudores a asumir compromisos bajo la expectativa de que ese mecanismo volviera a operar, y señaló que algunas familias se endeudaron para compensar la caída de sus ingresos, una recuperación que finalmente no se produjo. La consultora ubicó un punto de inflexión en el alza de las tasas desde junio de 2025 y mencionó "debilidades en la evaluación de los créditos" por parte de las entidades financieras.
El BCRA continúa publicando los informes mensuales de bancos, mientras que el comportamiento de la mora y su impacto en el crédito a las familias seguirá bajo seguimiento en los próximos meses.